Software segment zorgt voor omzetgroei in 2018 bij Keyware Groep

Brussel, België – 14 maart 2019 – Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen en transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten bekend voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2018.

De kerncijfers voor 2018 kunnen als volgt worden samengevat :

• Omzet neemt toe met kEUR 905 (+4,8%) van kEUR 18.730 tot kEUR 19.635

• EBITDA neemt af met kEUR 547 (-14,7%) van kEUR 3.725 naar kEUR 3.178

• Winst voor belastingen neemt af met kEUR 1.119 (-54,6%) van kEUR 2.050 naar kEUR 931

• Netto-winst na belastingen vermindert met kEUR 548 (-46,7%) van kEUR 1.174 naar kEUR 626

• Netto financiële schuld neemt af met kEUR 2.228 (-35,8%) van kEUR 6.226 eind 2017 tot kEUR 3.998 op 31 december 2018, voornamelijk door de terugbetalingen van de leningen

• Liquide middelen nemen toe met kEUR 195 (+5,9%) van kEUR 3.325 eind 2017 tot kEUR 3.520 op 31 december 2018

• Traditionele segment betaalterminals vermindert in belang, ten voordele van het software segment ; ook de autorisaties kennen een groei

• Software segment contribueert tot de omzetgroei

Commercieel

De Belgische Fintech specialist Keyware ziet de omzet terug stijgen in 2018 tot EUR 19,6 miljoen na een lichte stagnatie in 2017. De groei is voor het merendeel het gevolg van de strategische keuze om het zwaartepunt te verleggen van elektronische betaalterminals naar software op maat voor handelaren en zelfstandigen. Het software segment contribueert grotendeels tot de omzetgroei en kan daarbij samen met de groei in het segment autorisaties de daling van de omzet van onderdeel betaalterminals compenseren.  

Dit wil niet zeggen dat de elektronische betalingen op hun terugweg zouden zijn aangezien de opbrengsten uit de verkregen commissies op de elektronische transacties ook een aanzienlijke toename hebben opgetekend.

" Zowel het aantal transacties als hun monetaire waarde nemen toe, hetgeen aantoont dat Keyware goed gepositioneerd is in de markt van het elektronisch betalen. Voornamelijk onze strategische keuze om sterk in te zetten op de ontwikkeling van software en innoverende oplossingen voor de handelaren heeft reeds haar vruchten afgeworpen gelet op significante contributie tot de omzetgroei."
Stéphane Vandervelde, CEO van Keyware Groep.

 

De omzetgroei vertaalt zich momenteel nog niet in een verbeterde rendabiliteit. Het jaar 2019 zou Keyware moeten toelaten om de transitiefase af te ronden door de oplossingen geboden door EasyOrder (applicatie die de handelaren toelaat om hun gepersonaliseerde webshop aan te maken) en Magellan (de gespreide betalingen van aankopen door de consumenten, de tokenisatie van gevoelige data evenals het opzetten van complexe platformen voor het elektronisch betalingsverkeer). We verwachten dat het software segment dus pas in 2020 op kruissnelheid zou komen.

Het is de bedoeling om de penetratie van deze oplossingen in de markt te verhogen. Tegelijk zou dit Keyware Groep synergieën moeten verschaffen met de historische activiteit van de betaalterminals.
 

Financieel

• De omzet groeit met kEUR 905 (+4,8 %) van kEUR 18.730 tot kEUR 19.635. De omzetstijging is het gevolg van het software segment dat in 2018 voor een volledig boekjaar contribueerde in vergelijking met slechts één semester in 2017. De omzet van de betaalterminals kent een afname, die gecompenseerd wordt door de hogere omzet uit autorisaties en software

• In 2018 bedraagt de EBITDA kEUR 3.178 in vergelijking met kEUR 3.725 hetgeen een vermindering inhoudt van kEUR 547 (-14,7%) ten opzichte van 2017. De afname van de EBITDA komt tot uiting in het segment van de betaalterminals, het segment van de software (belangrijke investeringen in 2018) alsook in het corporate segment

• De winst voor belastingen bedraagt kEUR 931 in 2018, hetgeen een vermindering inhoudt van kEUR 1.119 (-54,6%) t.o.v. kEUR 2.050 in 2017. Deze afname is het gevolg van zowel een lagere bedrijfswinst (EBIT) (- kEUR 880) en een lager financieel resultaat (- kEUR 239)

• Keyware sluit het boekjaar 2018 af met een netto-winst van kEUR 626 ten opzichte van kEUR 1.174 in 2017. De daling beperkt zich tot kEUR 548 (-46,7%) voornamelijk door het positief impact van de tariefverlaging op de uitgestelde belastingen van de Franse dochtervennootschap, goed voor ca kEUR 400

• De netto financiële schuld kent een afname van kEUR 2.228 (-35,8%) van kEUR 6.226 op 31 december 2017 tot kEUR 3.998 op 31 december 2018. Ondanks de terugbetalingen van de leningen (kEUR 2.885), de betaling van een dividend (kEUR 659) en de inkoop eigen aandelen (kEUR 223) kennen de liquide middelen toch een toename van kEUR 195 (+5,9%) van kEUR 3.325 tot kEUR 3.520

 

De cijfers

	Boekjaar per
Kerncijfers over het boekjaar	31.12.2018	31.12.2017
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	19.635	18.730
Bruto-marge	10.927	10.455
EBIT	263	1.143
Winst voor belastingen	931	2.050
Winst na belastingen	626	1.174
EBITDA	3.178	3.725
Brutowinstmarge (winst voor belastingen / omzet) (%)	4,7	10,9
Winstmarge (winst/omzet) (%)	3,2	6,3
EBITDA marge (EBITDA/omzet) (%)	16,2	19,9

Managementverslag van de resultaten voor 2018

• De omzet en de bruto-marge  kunnen als volgt voorgesteld worden:

 

	Boekjaar per
Bruto-marge	31.12.2018	31.12.2017	Mutatie
	kEUR (geauditeerd)	kEUR (geauditeerd)
Omzet	19.635	18.730	4,8%
Aankopen handelsgoederen	(8.708)	(8.275)	5,2%
Bruto-marge	10.927	10.455	4,5%
Procentuele brutomarge	55,7%	55,8%	(0,1%)

 

	Boekjaar per
Bruto-marge per segment	31.12.2018	31.12.2017	Mutatie
	kEUR (geauditeerd)	kEUR (geauditeerd)
Omzet betaalterminals	7.163	8.449	(15,2%)
Aankopen betaalterminals	(1.283)	(1.731)	25,9%
Bruto-marge betaalterminals	5.880	6.718	(12,5%)
Omzet autorisaties	9.642	8.510	13,3%
Kostprijs autorisaties	(7.377)	(6.527)	(13,0%)
Bruto-marge autorisaties	2.265	1.983	14,2%
Omzet software	2.830	1.561	81,3%
Kostprijs software	(48)	(17)	(182,4%)
Bruto-marge software	2.782	1.544	80,2%
Omzet corporate	-	210	(100,0%)
Kostprijs corporate	-	-	-
Bruto-marge corporate	-	210	(100,0%)
Bruto-marge % terminals	82,1	79,5	2,6%
Bruto-marge % autorisaties	23,5	23,3	0,2%

 

• De geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2018 bedraagt kEUR 19.635 ten opzichte van kEUR 18.730 voor 2017 en kent aldus een toename van kEUR 905 of 4,8%.

 

De omzet van het segment van de betaalterminals bedraagt kEUR 7.163, hetgeen een afname inhoudt van kEUR 1.286 (-15,2%) ten opzichte van kEUR 8.449 in 2017. Deze afname vloeit voort uit een lager aantal nieuw getekende contracten, een hoger aantal contracten van kortere duur alsmede een verlaging van de gemiddelde huurprijs. De gewijzigde produktmix, meer goedkopere toestellen, zette zich verder door in 2018 en heeft de omzet eveneens gedrukt. Dit segment vertegenwoordigt nu een aandeel in de omzet van 36,5% ten opzichte van 45,1% in 2017, door haar afname in absolute termen en door de toename van de andere segmenten.

Het segment van de autorisaties daarentegen kent een verdere omzetgroei in 2018. De omzet steeg met kEUR 1.132 (+13,3%) van kEUR 8.510 tot kEUR 9.642 waardoor zij meer afstand neemt van de omzet van de betaalterminals. Autorisaties vertegenwoordigen 49,1% ten opzichte van slechts 45,4% in 2017.

Zoals gesteld stond het vorige boekjaar 2017 in het teken van diversificatie door de introductie van een nieuw segment. Dit software segment kende in 2017 reeds een contributie van kEUR 1.561 tot de omzet, dat in 2018 verder toenam tot kEUR 2.830.  De toename is voornamelijk het gevolg van het feit dat de contributie van Magellan zich in 2017 beperkte tot slechts 2 kwartalen terwijl zij in 2018 een volledig jaar vertegenwoordigt. Daar waar software in 2017 een omzetaandeel vertegenwoordigde van 8,3%, neemt dit in 2018 toe tot 14,4%.
 

De corporate activiteit omvatte in 2017 een baat van kEUR 210 die van niet-recurrente aard was.

• De bruto-marge voor het boekjaar 2018 bedraagt kEUR 10.927 ten opzichte van kEUR 10.455 voor 2017, of een stijging van kEUR 468 kEUR of 4,5%.

Per segment ontleed kan gesteld worden dat de globale toename van kEUR 468 resulteert uit het software- en autorisaties segment (+ kEUR 1.238 en + kEUR 282), terwijl de betaalterminals en het corporate segment hun bruto-marge zien afnemen (– kEUR 838 en – kEUR 210).  

De bruto-marge van de betaalterminals kent in relatieve termen een toename van 2,6 pp van 79,5% tot 82,1% voornamelijk door lagere support kosten alsmede de goedkopere productmix. De bruto-marge van de autorisaties gaat er licht op vooruit met 0,2 pp van 23,3% tot 23,5%.

 

De geconsolideerde bruto-marge blijft nagenoeg stabiel op 55,7%.

• De integratie van Magellan sinds 30 juni 2017 verklaart de toename van diverse rubrieken zoals de overige winsten, de personeelskosten alsmede de overige lasten aangezien de cijfers van 2018 een volledig jaar omvatten in vergelijking met slechts een half jaar in 2017.

• Dezelfde reden verklaart de toename van de afschrijvingskosten met kEUR 507 van kEUR 958 tot kEUR 1.465.

• Bovenstaande elementen vormen een verklaring voor de afname van het bedrijfsresultaat (EBIT) met kEUR 880 van kEUR 1.143 tot kEUR 263.  

• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn afgenomen in vergelijking met het vorige boekjaar, voornamelijk door lagere afwaarderingen op lease vorderingen. De grootste component blijft de afwaarderingen op lease vorderingen, en in bijkomende mate op voorraden.

• Het financieel resultaat bedraagt kEUR 668 ten opzichte van kEUR 907 in 2017. Deze afname van kEUR 239 vloeit voornamelijk voort uit het feit dat deze rubriek in 2017 een meerwaarde op realisatie van aandelen omvatte van kEUR 200.

• De winst voor belastingen bedraagt kEUR 931 in vergelijking met kEUR 2.050 in 2017. Deze afname van kEUR 1.119 (of 54,6%) vloeit voornamelijk voort uit de lagere bedrijfswinst (- kEUR 880) en het lager financieel resultaat (- kEUR 239).

• Het resultaat uit deelnemingen in geassocieerde ondernemingen vertegenwoordigde het resultaat van Magellan (40%) met betrekking tot het eerste semester 2017.   

• De netto-winst voor het boekjaar 2018 bedraagt kEUR 626 in vergelijking met een netto-winst van kEUR 1.174 in 2017 hetzij een daling van kEUR 548 (46,7%).

• De EBITDA bedraagt kEUR 3.178 in vergelijking met kEUR 3.725, hetgeen dus een daling vertegenwoordigt van kEUR 547 (of 14,7%). Deze daling is beperkter dan de daling van de EBIT (- kEUR 880) doordat de EBIT op significante wijze geïmpacteerd wordt door de hogere afschrijvingslasten met betrekking tot de overgenomen ondernemingen.  

 

Op segment niveau ontleed is de EBITDA afname van kEUR 547 vooral toe te schrijven aan de betaalterminals (- kEUR 227), het corporate segment (- kEUR 210) en het software segment (- kEUR 77).

 

	Boekjaar per
EBITDA per segment	31.12.2018	31.12.2017	Mutatie
	kEUR (geauditeerd)	kEUR (geauditeerd)
Betaalterminals	2.012	2.239	(10,1%)
Autorisaties	1.164	1.197	(2,8%)
Software	543	620	(12,4%)
Corporate	(541)	(331)	(63,4%)
EBITDA	3.178	3.725	(14,7%)

 

Managementverslag van de balanspositie per 31 december 2018
 

De kerncijfers kunnen als volgt worden samengevat.

	Boekjaar per
Kerncijfers over het boekjaar	31.12.2018	31.12.2017
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Eigen vermogen	27.592	27.433
Lange (LT) en korte termijn (KT) financiële schulden en leningen	6.450	9.295
Liquide middelen	3.520	3.325
Netto financiële schuld	3.998	6.226
Eigen vermogen / totaal passiva (%)	64,3	63,9
LT en KT financiële schulden en leningen / eigen vermogen (%)	23,4	33,9

 

• Het eigen vermogen is met kEUR 159 toegenomen in vergelijking met 31 december 2017. Het mutatieoverzicht van het eigen vermogen verschaft een gedetailleerd overzicht van de onderliggende factoren. Naast de netto-winst van kEUR 626 gaat het voornamelijk om  de kapitaalverhoging van kEUR 415 via uitoefening van warranten, de uitgekeerde dividenden (kEUR 659) en ingekochte eigen aandelen voor het saldo van kEUR 223.

• Het eigen vermogen vertegenwoordigt ultimo 2018 een aandeel van 64,3% in het balanstotaal ten opzichte van 63,9 % zoals op 31 december 2017.

• De financiële schulden en leningen kennen in totaliteit een afname van kEUR 2.845 in vergelijking met ultimo 2017. Dit duidt op significante terugbetalingen in 2018.   

• De liquide middelen bedragen kEUR 3.520 ten opzichte van kEUR 3.325 of een toename van kEUR 195 (+5,9%). Hierbij wordt verwezen naar het kasstroomoverzicht.

• De significante terugbetalingen en de hogere kaspositie leiden ertoe dat de netto financiële schuld (met inbegrip van lease schulden) is gereduceerd van kEUR 6.226 tot kEUR 3.998, hetzij met kEUR 2.228 in één jaar. De lease verplichtingen hebben betrekking op gebruiksrechten van panden (kEUR 1.068 per 31 december 2018)

 

Belangrijke gebeurtenissen van 2018

Rechtszaak openbaar ministerie tegen keyware smart card division

Het Openbaar Ministerie had een rechtszaak aangespannen tegen Keyware Smart Card Division NV. Door de Rechtbank van Eerste Aanleg van Brussel werd Keyware Smart Card Division NV op 15 december 2016 veroordeeld tot betaling van een bedrag van ca kEUR 750 (hierin inbegrepen 22 kEUR ten gunste van de burgerlijke partijen).

Keyware had hiertegen hoger beroep ingesteld op 13 januari 2017 zodat deze uitspraak schorsend werd en zij dus niet uitvoerbaar bij voorraad is.  

In hoger beroep werd Keyware Smart Card Division NV over de ganse lijn vrijgesproken op 5 februari 2019.

Op 27 februari 2019 werden wij in kennis gesteld van het feit dat het Openbaar Ministerie een cassatieverzoek heeft ingediend op 14 februari 2019. De gronden zijn ons onbekend. Het Openbaar Ministerie beschikt over een termijn van twee maanden om een memorie tot staving in de dienen.  
 

Inkoop eigen aandelen

Het programma van inkoop eigen aandelen dat van start ging op 1 juni 2017 werd afgerond in 2018. In totaliteit werden er 625.576 aandelen ingekocht voor een bedrag van kEUR 912. Hiervan zijn er op balansdatum nog 573.245 aandelen in portefeuille, een gedeelte werd gebruikt in het kader van contractuele verplichtingen m.b.t. de overname van EasyOrder tot betaling in aandelen.

Op 30 augustus 2018 werd een nieuw programma tot inkoop van eigen aandelen goedgekeurd door de Raad van Bestuur voor een maximaal bedrag van kEUR 1.000. Er weze verduidelijkt dat dit programma wordt uitgevoerd door een onafhankelijke makelaar volgens de “safe harbour” regeling (cfr. artikel 3 van de Gedelegeerde Verordening 2016 / 1052). De eerste aankopen onder dit programma dateren van begin januari 2019 en vallen dus net buiten het boekjaar 2018.
 

Gebeurtenissen na balansdatum

Naast de vrijspraak in hoger beroep met betrekking tot de strafzaak hebben wij tot op heden geen andere bijzondere gebeurtenissen na balansdatum te vermelden.
 

Verklaring van de commissaris

Onze commissaris, Ernst & Young Bedrijfsrevisoren CVBA, vertegenwoordigd door Marleen Mannekens, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in dit perscommuniqué, zouden moeten doorgevoerd worden.    

 

Lexicon

EBIT	Earnings Before Interest and Taxes Wordt als het operationeel resultaat aanzien of dus bedrijfswinst / verlies
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations Wordt gedefinieerd als het Bedrijfsresultaat (EBIT) + Afschrijvingen + waardeverminderingen op voorraden + waardeverminderingen op debiteuren + bijzondere verliezen (‘Impairments’) Gerealiseerde verliezen op debiteuren maken deel uit van de EBIT en derhalve niet van de EBITDA
kEUR	Duizenden euros
KT	Korte termijn
LT	Lange termijn
Netto financiële schuld	LT en KT leningen en leaseverplichtingen min liquide middelen

 

Over Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen en transactiebeheer, alsmede softwareontwikkelaar van betaaloplossingen. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op www.keyware.com